До недавнего времени большинство компаний, представленных на игорном рынке США, были публичными. Акции операторов казино, букмекеров и провайдеров размещались на биржах, доступные для свободной продажи.
В 2024-м ситуация изменилась. Только за первое полугодие были совершены три громкие сделки с участием независимых инвестиционных предприятий.
Команда Casino Market знакомит с текущей ситуацией и рассматривает ближайшие перспективы американской индустрии азарта. Узнайте о ключевых гемблинг-трендах и закажите разработку собственного онлайн казино под ключ у наших менеджеров.
Слияние IGT и Everi Holdings
26 июля бренд Apollo Global Management приобрел студии IGT и Everi Holdings на общую сумму в 6,3 млрд долларов.
Сделка предполагает объединение всех игровых и цифровых подразделений IGT с финтех-сервисами Everi. Новая частная организация, созданная на основе мощностей двух провайдеров, перейдет под полное управление Apollo. Лотерейный департамент IGT будет повторно выставлен на торги в качестве отдельной публичной компании.
О слиянии было известно еще в феврале 2024-го, но позднее к договору присоединилось частное инвестиционное предприятие, взявшее на себя обязанности по полному финансовому сопровождению.
Напомним, что обе студии занимают доминирующее положение практически на всех игровых рынках США. В квартальном отчете IGT сказано, что чистая выручка студии за последние три месяца превысила 1 млрд долларов. Доходность Everi была зафиксирована на отметке 191 млн долларов.
Переход Bally’s под управление частным капиталом
За день до сделки с Apollo хедж-фонд Standard General (SG) объявил о завершении миссии по покупке Bally’s Corporation. Агентство предложило компании цену в 18,25 долларов за акцию.
Напомним, что ранее студии предоставлялась более выгодная возможность (38 долларов за ценную бумагу), но она отклонила запрос. С тех пор активы бренда заметно упали, поэтому провайдер согласился на условия контракта с SG. Ожидается, что сделка будет полностью погашена в первой половине 2025-го.
В рамках соглашения мощности Bally’s перейдут под контроль Queen Casino & Entertainment, регионального оператора, также принадлежащего хедж-фонду.
Совокупный охват гемблинг-предприятий SG после сделки с Bally’s включает 19 локаций в 11 штатах. При этом студия останется публичной организацией и станет единственным крупным игровым поставщиком США, принадлежащим частному лицу.
Остальные нишевые компании пока продолжают торговаться на биржах.
В их числе:
- Wynn Resorts;
- MGM Resorts;
- Caesars Entertainment;
- Penn Entertainment;
- Red Rock Resorts;
- Boyd Gaming.
Покупка бренда AGS
Самым значимым событием мая 2024-го для американского игрового рынка стало приобретение провайдера AGS агентством Brightstar Capital Partners. Предприятие предложило студии цену в 12,50 долларов за акцию. Это на 40% больше ее стоимости 8 мая — за день до того, как информация о сделке стала достоянием общественности.
Разработчик был публичным с января 2018-го. Ранее компания принадлежала бренду Apollo. За последние годы компания продемонстрировала значительный рост в сфере производства настольных и интерактивных развлечений.
Среди достижений студии:
- Присуждение звания «Лучшая настольная игра года» продукту Bonus Spin Xtreme на церемонии Gaming & Technology Awards в 2021 году.
- Завоевание второго места в номинации «Лучший слот» с игрой Triple Coin Treasures на автомате Spectra UR43 в 2023-м.
Причины частного инвестирования в гемблинг
Согласно статистике от Ассоциации производителей игорного оборудования AGEM, фондовый индекс в июле 2024-го вырос на 7% по сравнению с данными за прошлый год. При этом некоторые отраслевые аналитики считают, что тенденция отражает не столько увеличение объемов игрового рынка, сколько низкую стоимость активов отраслевых компаний.
Большинство публичных предложений сейчас довольно далеки от своих исторических максимумов. Это повышает привлекательность нишевых ценных бумаг для частных лиц.
Фрэнк Фантини, основатель агентства Fantini Research, сказал:
Независимые инвестиционные группы работают по старой схеме: они продолжают скупать недорогие активы, чтобы в будущем продавать их по более высокой цене.
Рассмотрим пример Apollo. У компании нет цели стать крупнейшим казино-оператором США. Это больше похоже на извлечение максимальной выгоды из заниженной стоимости предприятия.
Думаю, недавняя волна сделок — завершающая глава в финансовой истории всей отрасли.
Мистер Фантини анализирует текущую ситуацию с учетом прошлых исторических событий. До 1980-х игровой бизнес практически полностью находился в частных руках. Только в 1978 году операторы получили возможность выставлять свои активы на биржах.
Затем последовало несколько десятилетий стремительного роста индустрии. Сейчас, когда азартная вертикаль США достигла зрелости, начинается третья волна трансформации сектора.
У частного капитала есть весомое преимущество в сравнении с публичными компаниями — свобода передвижения активов.
Рик Арпин, американский лидер игровой отрасли в агентстве KPMG, считает, что у представителей игрового рынка есть серьезные проблемы с позиционированием.
Он сказал:
Главная проблема в том, что публичные бренды не могут воспользоваться преимуществом низкой стоимости своих акций, как это делают частные инвесторы. Им приходится брать кредиты и потом годами погашать эти обязательства. Для независимых предпринимателей это лучшее время для выгодных покупок.
Гемблинг — уникальный рынок с довольно высоким барьером для входа. Это связано с серьезными законодательными ограничениями и высокими требованиями к лицензированию отраслевых продуктов и услуг. Но если инвестор приобретает актив уже действующего предприятия, дальнейшие покупки становятся проще. Это альтернативный способ входа в нишу, который уже показал свою результативность на примере Apollo.
Ситуация в беттинг-сегменте
С учетом роста популярности сделок в нише казино возникает закономерный вопрос: можно ли сделать крупную букмекерскую контору частной? Сейчас большинство беттинг-брендов США являются публичными или связаны с такими компаниями.
В списке лидеров индустрии:
- FanDuel (Flutter);
- DraftKings;
- BetMGM (MGM-Entain);
- Caesars Sportbook;
- ESPN Bet (Penn-Disney).
Пока единственное исключение в американском беттинге — платформа Fanatics Sportsbook. Ее контрольный пакет акций принадлежит Майклу Рубину, генеральному директору компании Fanatics.
Крис Гроув, инвестор в спортивные ставки и почетный партнер Eilers & Krejcik Gaming, считает, что ситуация останется неизменной и в ближайшее время частные сделки на рынке не предвидятся.
Он заявил:
Мы вряд ли увидим, как кто-то из пяти ведущих операторов США изменит свой статус и перейдет в коммерческую собственность. В этой схеме слишком много сложностей, и затраты на ее реализацию не стоят полученного результата.
Беттинг — не тот бизнес-сегмент, где любой оператор с собственной платформой гарантированно добивается успеха. Рынок вполне эффективен в своей текущей структуре и продолжает ежегодно приносить миллиардные прибыли.
Главное о частном инвестировании в гемблинг
Американский рынок демонстрирует миру яркую и интересную тенденцию — переход публичных игровых компаний в приватную собственность. Пока тренд не набрал массовость, но имеет многообещающие перспективы.
- Частное инвестирование — выгодная и удобная альтернатива самостоятельному старту. Порог входа в игровую индустрию довольно высок, и покупка уже действующих предприятий становится привлекательным решением.
- Приобретение публичных компаний актуально только для ниши казино. В беттинг-сегменте такой подход не практикуется из-за чрезмерных затрат, более высокой конкурентности и устойчивости рынка в его текущем формате.
Узнать больше о тенденциях индустрии азарта и заказать разработку собственного игрового проекта можно в студии Casino Market.
Мы предлагаем большой выбор проверенных решений с рекордной окупаемостью. В наличии скрипты, франшизы онлайн-БК, децентрализованные платформы, телеграм-казино, бесплатные демоверсии сайтов автоматов и многое другое.
Остались вопросы или хотите заказать услуги?
Обращайтесь к нашим консультантам:
- e-mail: manager@casino-market.com
- Skype: support.casinosupermarket
- форма обратной связи.
Пожалуйста, тщательно проверяйте контактные данные, которые вводите для связи с нами. Это необходимо для вашей безопасности.
Мошенники могут использовать контакты, похожие на наши, чтобы обманывать клиентов. Поэтому просим вводить только те адреса, которые мы указываем на официальном сайте.
Будьте осторожны! Мы не несем ответственности за деятельность лиц, использующих схожие контактные данные.
