Донедавна більшість компаній, представлених у азартній галузі США, були публічними. Акції операторів казино, букмекерів і провайдерів розміщувалися на біржах, доступні для вільного продажу.
У 2024-му ситуація змінилася. Тільки за перше півріччя було здійснено три гучні угоди за участю незалежних інвестиційних підприємств.
Команда Casino Market знайомить з поточною ситуацією та розглядає найближчі перспективи американської індустрії азарту. Дізнайтеся про ключові гемблінг-тренди й замовте розробку власного онлайн казино під ключ у наших менеджерів.
Злиття IGT та Everi Holdings
26 липня бренд Apollo Global Management придбав студії IGT та Everi Holdings на загальну суму 6,3 млрд доларів.
Угода передбачає об'єднання всіх ігрових і цифрових підрозділів IGT з фінтех-сервісами Everi. Нова приватна організація, створена на основі потужностей двох провайдерів, перейде під повне керування Apollo. Лотерейний департамент IGT буде повторно виставлений на торги як окрема публічна компанія.
Про злиття було відомо ще в лютому 2024-го, але пізніше до договору приєдналося приватне інвестиційне підприємство, яке взяло на себе обов'язки щодо повного фінансового супроводу.
Нагадаємо, що обидві студії займають домінуюче становище практично на всіх ігрових ринках США. У квартальному звіті IGT зазначено, що чистий виторг студії за останні три місяці перевищив 1 млрд доларів. Прибутковість Everi була зафіксована на позначці 191 млн доларів.
Перехід Bally's під керування приватним капіталом
За день до операції з Apollo хедж-фонд Standard General (SG) оголосив про завершення місії з купівлі Bally's Corporation. Агентство запропонувало компанії ціну в 18,25 доларів за акцію.
Нагадаємо, що раніше студії надавалася вигідніша можливість (38 доларів за цінний папір), але вона відхилила запит. З того часу активи бренду помітно впали, тому провайдер погодився на умови контракту із SG. Очікується, що угоду буде повністю погашено в першій половині 2025-го.
У рамках угоди потужності Bally's перейдуть під контроль Queen Casino & Entertainment, регіонального оператора, що також належить хедж-фонду.
Сукупне охоплення гемблінг-підприємств SG після операції з Bally's включає 19 локацій в 11 штатах. Водночас студія залишиться публічною організацією та стане єдиним великим ігровим постачальником США, який належить приватній особі.
Інші нішеві компанії поки що продовжують торгуватися на біржах.
Серед них:
- Wynn Resorts;
- MGM Resorts;
- Caesars Entertainment;
- Penn Entertainment;
- Red Rock Resorts;
- Boyd Gaming.
Купівля бренду AGS
Найзначнішою подією травня 2024-го для американського ігрового ринку стало придбання провайдера AGS агентством Brightstar Capital Partners. Підприємство запропонувало студії ціну 12,50 доларів за акцію. Це на 40% більше за її вартість 8 травня — за день до того, як інформація про угоду стала надбанням громадськості.
Девелопер був публічним із січня 2018-го. Раніше студія належала бренду Apollo. За останні роки компанія продемонструвала значне зростання в галузі розробки настільних та інтерактивних розваг.
Серед досягнень студії:
- Присудження звання «Найкраща настільна гра року» продукту Bonus Spin Xtreme на церемонії Gaming & Technology Awards у 2021 році.
- Завоювання другого місця в номінації «Найкращий слот» з грою Triple Coin Treasures на автоматі Spectra UR43 у 2023-му.
Причини приватного інвестування в гемблінг
Згідно зі статистикою від Асоціації розробників ігрового обладнання AGEM, фондовий індекс у липні 2024-го зріс на 7% порівняно з даними за минулий рік. Водночас деякі галузеві аналітики вважають, що тенденція відображає не так збільшення обсягів ігрового ринку, як низьку вартість активів галузевих компаній.
Більшість публічних пропозицій зараз достатньо далека від своїх історичних максимумів. Це підвищує привабливість нішевих цінних паперів для приватних осіб.
Френк Фантіні, засновник агентства Fantini Research, сказав:
Незалежні інвестиційні групи працюють за старою схемою: вони продовжують скуповувати недорогі активи, щоб у майбутньому продавати їх за вищою ціною.
Розглянемо приклад Apollo. Компанія не має на меті стати найбільшим казино-оператором США. Це більше схоже на отримання максимальної вигоди із заниженої вартості підприємства.
Думаю, нещодавня хвиля угод — завершальний розділ у фінансовій історії всієї галузі.
Містер Фантіні аналізує ситуацію з урахуванням минулих історичних подій. До 1980-х ігровий бізнес практично повністю перебував у приватних руках. Лише в 1978 році оператори отримали можливість виставляти свої активи на біржах.
Потім було кілька десятиліть швидкого зростання індустрії. Наразі, коли азартна вертикаль США досягла зрілості, починається третя хвиля трансформації сектору.
У приватного капіталу є вагома перевага порівняно з громадськими компаніями — свобода пересування активів.
Рік Арпін, американський лідер ігрової галузі в агентстві KPMG, вважає, що представники ігрового ринку мають серйозні проблеми з позиціонуванням.
Він сказав:
Головна проблема в тому, що публічні бренди не можуть скористатися перевагою низької вартості своїх акцій, як це роблять приватні інвестори. Їм доводиться брати кредити і згодом роками погашати ці зобов'язання. Для незалежних підприємців це найкращий час для вигідних угод.
Гемблінг — унікальний ринок з достатньо високим бар'єром для входу. Це пов'язано із серйозними законодавчими обмеженнями й високими вимогами до ліцензування галузевих продуктів і послуг. Але якщо інвестор отримує актив уже діючого підприємства, подальші купівлі стають простішими. Це альтернативний спосіб входу в нішу, який продемонстрував свою результативність на прикладі Apollo.
Ситуація в бетінг-сегменті
З огляду на зростання популярності угод у ніші казино виникає закономірне питання: чи можна зробити велику букмекерську контору приватною? Зараз більшість бетінг-брендів США є публічними чи пов'язані з такими компаніями.
У списку лідерів індустрії:
- FanDuel (Flutter);
- DraftKings;
- BetMGM (MGM-Entain);
- Caesars Sportbook;
- ESPN Bet (Penn-Disney).
Поки що єдиний виняток в американському бетінгу — платформа Fanatics Sportsbook. Її контрольний пакет акцій належить Майклу Рубіну, генеральному директору компанії Fanatics.
Кріс Гроув, інвестор у спортивні ставки та почесний партнер Eilers & Krejcik Gaming, вважає, що ситуація залишиться незмінною і найближчим часом приватні угоди на ринку не передбачаються.
Він заявив:
Ми навряд чи побачимо, як хтось із п'яти провідних операторів США змінить свій статус і перейде в комерційну власність. У цій схемі дуже багато складнощів, і витрати на її реалізацію не варті отриманого результату.
Бетінг — не той бізнес-сегмент, де будь-який оператор з власною платформою гарантовано досягає успіху. Ринок цілком ефективний у своїй поточній структурі та продовжує щорічно приносити мільярдні прибутки.
Головне про приватне інвестування в гемблінг
Американський ринок демонструє світові яскраву й цікаву тенденцію — перехід публічних ігрових компаній у приватну власність. Поки що тренд не набрав масовості, але має багатообіцяючі перспективи.
- Приватне інвестування — вигідна та зручна альтернатива самостійному старту. Поріг входу в ігрову індустрію достатньо високий, і купівля підприємств, що вже діють, стає привабливим рішенням.
- Придбання громадських компаній актуально лише для ніші казино. У бетінг-сегменті такий підхід не практикується через надмірні витрати, вищий рівень конкуренції та стійкість ринку в його поточному форматі.
Дізнатися більше про тенденції індустрії азарту й замовити розробку власного ігрового проєкту можна в студії Casino Market.
Ми пропонуємо великий вибір перевірених рішень з рекордною окупністю. У наявності скрипти, франшизи онлайн-БК, децентралізовані платформи, телеграм-казино, безкоштовні демоверсії сайтів автоматів і багато іншого.
Залишилися запитання чи бажаєте замовити послуги?
Звертайтесь до наших консультантів:
- e-mail: manager@casino-market.com
- Skype: support.casinosupermarket
- форма зворотного зв'язку.
Будь ласка, ретельно перевіряйте контактні дані, які вводите для зв’язку з нами. Це необхідно для вашої безпеки.
Шахраї можуть використовувати контакти, схожі на наші, щоб обманювати клієнтів. Тому просимо вводити тільки ті адреси, які ми вказуємо на офіційному сайті.
Будьте уважні! Ми не несемо відповідальності за діяльність осіб, які використовують схожі контактні дані.
